一、云计算的优势：计算（suàn）资源弹性化

云计算的定义（yì）多种多样，当前最广为接受（shòu）的是来自美国国家（jiā）标准（zhǔn）与技术研（yán）究院（NIST）的定义：云计算是一（yī）种（zhǒng）按使（shǐ）用量（liàng）付费的模（mó）式，提供可用的、便捷的、按需的网络访问，这（zhè）种模式允许客户（hù）进入可配置的（de）计算资源共（gòng）享池（资（zī）源包括（kuò）网（wǎng）络（luò），服务器，存储，应用（yòng）软件，服务），以较低的管（guǎn）理成本获取所需的计算（suàn）资（zī）源。

传（chuán）统的（de）IT部署模式的前期投入和后期运营带（dài）来巨大的（de）成本（běn）压力，而云计算则实现了计算资源（yuán）在时间（jiān）/空间两个维（wéi）度（dù）的（de）全面弹性，由（yóu）云服务提供商在客户（hù）需（xū）要的情况下随时随地（dì）提供灵活（huó）计算能力。

二、为什么（me）2020年看好（hǎo）云计算

1、近（jìn）期逻辑：云计算市场回暖，巨头积极布局

2019年，云（yún）计算厂商资（zī）本开支开始回暖，截（jié）至3Q19，北美云计算巨头（tóu）披露的数据，谷（gǔ）歌、亚马（mǎ）逊、Facebook及微软的资本开（kāi）支合计环比增长5.11%，主要系（xì）支撑云计（jì）算业务的（de）进一步扩张（zhāng）。此外，据国外媒体报道，谷歌可（kě）能（néng）以2500亿美元收购美国云计算（suàn）公（gōng）司Salesforce，以提高它在云计算领域的（de）竞争力。高速增长的云（yún）计算产业（yè）将使得（dé）谷歌不（bú）得不付出较高（gāo）溢价收购（gòu），若收购成功将（jiāng）直接冲击（jī）AWS和微软（ruǎn）在全球云计算的地位。

Synergy Research的（de）新数（shù）据显示，2019年（nián）上（shàng）半年，全球云服务和基础设施（shī）市（shì）场超过（guò）了1500亿美元（yuán）的里程碑，相比2018年上（shàng）半年增长了（le）24%。在细分市场中，IaaS和PaaS增长最快，达（dá）到44%;其次是企（qǐ）业SaaS的（de）27%，UCaaS的（de）23%，托管私有（yǒu）云基础设施服务的（de）20%。用于公共、私有和混合（hé）基础架构的硬件和软（ruǎn）件支（zhī）出仅增长（zhǎng）了10%，而云提供商（shāng）在托管（guǎn）和数据（jù）中心租赁方面的支（zhī）出增长了17%。

2、中期逻辑：5G全面（miàn）建网期，带动（dòng）数（shù）据爆发

2019年我国（guó）5G建设提速（sù），2020年5G生态全面铺（pù）开。随着（zhe）牌照、基站、终端和运（yùn）营商套餐的同步推进，5G生态的建（jiàn）设有（yǒu）望（wàng）全面铺开，2020年将（jiāng）是5G加速推进社（shè）会变革的起点，相关基（jī）础设施层和应（yīng）用层将持续受益。根（gēn）据信通院预测，2020-2025年（nián）我（wǒ）国（guó）5G商用直接带动的经济总产出（chū）达到13.5万亿（yì）元，而到2030这一数值将达到40万亿元，产业发展空间巨大。对于云（yún）计算而言，5G可以催生出（chū）以云视频、云游戏、云（yún）AR/VR为代表的（de）系（xì）列新应用（yòng），从而从（cóng）应用层面进一步提升（shēng）云服（fú）务需求。

网络设备：5G时代（dài）各大中型互联网（wǎng）公司在海外（wài）/国内（nèi）大规模建设数据中心，一方面（miàn）推动网络设（shè）备速率加速提升，另一方面也极大拉动企业级网（wǎng）络（luò）设备需求。

服（fú）务器：5G时（shí）代，随（suí）着新型移动终端连（lián）接数量持续增长，流量爆发（fā）将驱动（dòng）数据计（jì）算（suàn）、存储（chǔ）需求呈（chéng）几何级增长（zhǎng），服务器出货规模也将迎来确定（dìng）性（xìng）爆发。

IDC：5G流（liú）量爆发叠加（jiā）云计算需求爆（bào）发的背景下，云服务（wù）厂（chǎng）商（shāng）规模化扩建IDC是确定性趋势,我国作为云（yún）计算和IDC领域的后起国家（jiā）将在未（wèi）来（lái）35年保持优于（yú）全球的市场规（guī）模增速（sù）。

3、长期逻辑：政（zhèng）策（cè）驱动，企业上云周期开启

近年来（lái），官方出台多项产业支持（chí）政策，积（jī）极推动企业（yè）上云环（huán）境改善。

根（gēn）据麦肯锡等研（yán）究（jiū）机（jī）构的数据（jù）显示，2018年，美国企业上（shàng）云率已经达（dá）到85%以上（shàng），欧盟企（qǐ）业上云率也在70%左右，而据中国电子学会等（děng）组（zǔ）织（zhī）和机构的不完全统计，2018年中（zhōng）国各行业企（qǐ）业上云率只有40%左右，这也意味着（zhe）中国的云市场仍有很大的发展空（kōng）间。综合工（gōng）信部等部门和研究机（jī）构（gòu）的数据（jù）显示，预计（jì）2020年政府和大型企业上云率将（jiāng）达到（dào）43%。

三、国内云计算市场空间以及（jí）产业（yè）链（liàn）

2019年10月12日，国务院发展研究中心发布了《中国（guó）云计（jì）算产业发展白（bái）皮书》，《白（bái）皮书》显（xiǎn）示，2018年，中（zhōng）国云计算产业规模（mó）达到962.8亿（yì）元，较2017年增（zēng）长39.2%。据（jù）预测，2019年产业规模预计超过（guò）千亿，达到1290.7亿元（yuán），根据中国（guó）信（xìn）通院、IDC等（děng）研究机构（gòu）的公开数据，预计2023年（nián），中国云计算产业规模将（jiāng）超过3000亿元人民币。

从区域角度（dù）来（lái）看，华北、华东、华南是（shì）中国（guó）云（yún）计算产业的发展的主导区域（yù），主要（yào）是因为（wéi）这些（xiē）区域集中了中国主（zhǔ）要的互联网企业和金融、消费品、制造等行业用户，其中，华（huá）北地区（qū）份额最高，占（zhàn）23.1%。从行（háng）业角度来（lái）看（kàn），当前，中国云计（jì）算的主要用户集中在互联网、交通（tōng）、物流、金（jīn）融（róng）、电信、政府等（děng）领域（yù），近（jìn）年来（lái），各行业的数据量快（kuài）速（sù）增长，更多领域开始利用云计算技术挖掘数据价值，虽然互联网行（háng）业（yè）仍然是（shì）主导，但是交通物流、金融等行业的云计算规模也占据重要地位。

四、机构观点

国信证（zhèng）券认为，云（yún）计算（suàn）是IT产业最具确（què）定性（xìng）的发展（zhǎn）方向（xiàng），对IT“基建”拉（lā）动显著，建议积极关注云计算带动的IDC和服务器产业，如宝信软件（jiàn）、浪潮信息等。

中信（xìn）建投认为，云产业链具备长期高成长性，重点推荐（jiàn）

IDC：光环新网（wǎng）；

光网络：星（xīng）网锐（ruì）捷（jié）、中际旭创、天孚通（tōng）信、太辰光、新易盛；

服（fú）务器：浪潮信息（xī）；

云视频：亿（yì）联网络、会畅通讯。

建议关注：宝（bǎo）信软（ruǎn）件（jiàn）、数据港、万国数（shù）据、英维克、紫光股份。

五、风险提示

云巨头资本开（kāi）支（zhī）增速下滑；5G建（jiàn）设不及预期。

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